Er zijn een paar belangrijke trends waar we op moeten letten als we de volgende multipacker willen definiëren. In een ideale wereld zouden we graag willen dat een bedrijf meer kapitaal in zijn activiteiten investeert, en idealiter zou het rendement op dat kapitaal ook toenemen. Uiteindelijk laat dit zien dat dit een bedrijf is dat winst herinvesteert met een hoger rendement. Met dat in gedachten ziet de ROCE van Rockwool (CPH:ROCK B) er momenteel goed uit, dus laten we eens kijken wat de throwback-trend te zeggen heeft.
Als u ROCE nog niet eerder hebt gebruikt, meet het de “inkomsten” (winst vóór belastingen) die een bedrijf verdient uit het kapitaal dat het in zijn activiteiten gebruikt. Analisten gebruiken deze formule om minerale wol te berekenen:
Rendement op aangewend kapitaal = winst vóór rente en belastingen (EBIT) ÷ (totale activa – kortlopende verplichtingen)
De ROCE-steenwol bedraagt dus 16%. In absolute termen is dit een vrij normaal rendement, dat enigszins in de buurt ligt van het bouwsectorgemiddelde van 14%.
In de bovenstaande grafiek kunt u zien hoe de huidige ROCE van Rockwool zich verhoudt tot het eerdere rendement op eigen vermogen, maar er zijn slechts een paar lessen die u uit het verleden kunt leren. Als u geïnteresseerd bent, kunt u de prognoses van analisten bekijken in ons gratis rapport Analistenprognoses voor bedrijven.
Hoewel het rendement op het eigen vermogen goed is, is er weinig veranderd. De ROCE is de afgelopen vijf jaar op ongeveer 16% gebleven en het bedrijf heeft 65% van zijn kapitaal in zijn activiteiten geïnvesteerd. Met een ROCE van 16% is het echter goed om te zien dat bedrijven blijven herinvesteren met zulke indrukwekkende rendementen. In dit geval zijn stabiele rendementen misschien niet erg spannend, maar als ze op de lange termijn kunnen worden volgehouden, bieden ze vaak geweldige rendementen voor aandeelhouders.
Rockwool heeft immers bewezen dat het kapitaal volledig kan herinvesteren tegen een goed rendement. Het aandeel is de afgelopen vijf jaar echter met 18% gedaald, dus de daling zou een kans kunnen bieden. Daarom denken wij dat verdere verkenning van deze aandelen de moeite waard is, gezien de aantrekkelijke fundamentals.
Als je Rockwool verder wilt verkennen, ben je misschien geïnteresseerd in het lezen van één rode vlag die in onze analyse is aangetroffen.
Hoewel Rockwool op dit moment misschien niet het hoogste rendement behaalt, hebben we een lijst samengesteld met bedrijven die momenteel een rendement op eigen vermogen van meer dan 25% behalen. Bekijk hier deze gratis lijst.
Enige feedback op dit artikel? Gaat het om de inhoud? Neem direct contact met ons op. U kunt ook een e-mail sturen naar de redactie op (at) Simplywallst.com. Dit artikel over Simply Wall St is algemeen. We geven commentaar uitsluitend gebaseerd op historische gegevens en voorspellingen van analisten met behulp van een onbevooroordeelde methodologie en onze artikelen zijn niet bedoeld om financieel advies te geven. Dit is geen advies om aandelen te kopen of verkopen en houdt geen rekening met uw doelstellingen of uw financiële situatie. Ons doel is om u op de lange termijn gerichte analyses te bieden op basis van fundamentele gegevens. Houd er rekening mee dat onze analyse mogelijk geen rekening houdt met de laatste aankondigingen van prijsgevoelige bedrijven of kwaliteitsmaterialen. Wall Street heeft geen posities in de genoemde aandelen.
Ontdek of Rockwool overgewaardeerd of ondergewaardeerd kan worden door onze uitgebreide analyse te bekijken, die schattingen van de reële waarde, risico's en waarschuwingen, dividenden, handel met voorkennis en financiële toestand omvat.
De redactie van Simply Wall St biedt onpartijdige, op feiten gebaseerde rapportage over mondiale aandelen met behulp van diepgaande fundamentele analyses. Lees meer over onze redactionele richtlijnen en ons team.
Rockwool A/S produceert en verkoopt minerale wolisolatie in West-Europa, Oost-Europa, Noord-Amerika, Azië en daarbuiten.
De sneeuwvlok is een visuele samenvatting van de investering en de score op elke as wordt berekend over 6 controles in 5 gebieden.
De redactie van Simply Wall St biedt onpartijdige, op feiten gebaseerde rapportage over mondiale aandelen met behulp van diepgaande fundamentele analyses. Lees meer over onze redactionele richtlijnen en ons team.
Rockwool A/S produceert en verkoopt minerale wolisolatie in West-Europa, Oost-Europa, Noord-Amerika, Azië en daarbuiten.
De sneeuwvlok is een visuele samenvatting van de investering en de score op elke as wordt berekend over 6 controles in 5 gebieden.
Simply Wall Street Pty Ltd (ACN 600 056 611) is een gemachtigde vertegenwoordiger van Sanlam Private Wealth Pty Ltd (AFSL nr. 337927) (nummer van de gemachtigde vertegenwoordiger: 467183). Elk advies op deze website is van algemene aard en is niet opgesteld met uw doelstellingen, financiële situatie of behoeften in gedachten. U mag niet vertrouwen op enig advies en/of informatie op deze website en wij raden u aan te overwegen of dit passend is voor uw omstandigheden en passend financieel, fiscaal en juridisch advies in te winnen voordat u een beleggingsbeslissing neemt. Voordat u besluit financiële diensten van ons af te nemen, raden wij u aan eerst onze gids over financiële diensten te lezen.
Posttijd: 14 oktober 2022